2020年投资历程

之前的懒得整理了，就从2月14号开始记录吧。

2月

2.14 第一次记录

第一天记录，多写一点

今天周五，A股的行情从开盘的极度悲观到第二天的超跌反弹，进入了一个相对平静的阶段。疫情对于盘面的影响逐渐开始减弱，因为疫情导致的对口罩、防疫、云办公等后面一系列上下游产业公司的炒作也基本告一段落，但是还没有明显的主流板块做行情的领头羊。

创业板已经让人看不懂了，大部分科技股估计也难以复现节前的疯狂，防疫概念肯定是不能碰了，云办公的一系列公司也已经出现了超买现象，在接下来的一段时间，A股可能会根据业绩、估值、热点题材等方面去选一个方向发展，或者是轮动，只横不涨。

短期来看，现在没有趋势性下跌的风险，估计会横盘或者震荡式调整，因为8连阳是需要时间去消化的，调整是为了以后更好的上升，关注的几个做超短的公众号也空仓然后买入了国债逆回购，这些长期在涨停板上搏杀的人对市场的嗅觉都异常敏锐，因此在这种速度切换，板块轮动的过程中，做好防守就ok了；从长期上看，中国股市目前仍然处于估值的相对低位，具备长期投资价值，选一些质地优良的股票，耐得住寂寞，才能守得住繁华。

下面说一下2020年我看好的几个方向：==TMT==、新能源产业链(特斯拉)、光伏。这几个方向我都会专门写文章来说明我的思路。

在此说一下我的投资逻辑，现在这个阶段我不想花太多的时间放在理财上，我觉得在我这个年纪最重要的是先投资自己。另外就是现在尚处于财富的原始积累阶段，尽量的开源节流。对于理财，我大致把钱分成了一下几块：

余额宝留少量钱的钱足够日常生活
大概百分之20%存到了京东金融(年化4.5%左右)，作为日常储蓄
超过百分之60%的钱用来买基金，让专业的人做专业的事
剩下的钱用来炒股

另外我的投资风格非常的保守，总体来说最主要就是两个字：便宜。我比较喜欢选一些质地优良且相对便宜的公司或者很有潜力的行业，买入股票或者基金，等待业绩反转。虽然这种方式可能总体的收益不高，但是让我亏钱也不大可能。

最后说下自己目前的持仓与逻辑：

基金部分：在之前的就不说了，从今年一月开始我逐步买入了基建、水泥、钢铁、煤炭、地产、科技。

其中基建、水泥、钢铁、煤炭这几个方面的逻辑都相同，就是之前说的，便宜！这些行业现在也没啥人关注，估值个个趴在地板上，所有的负面信息也都已经展现。另外就是这几个行业都属于强周期行行业，随着经济逐步触底复苏，在未来非常有希望迎来估值修复和业绩增长带来的双击行情。另外再说到这次的疫情，这次疫情可以说对国内的实体经济造成了一定的影响，估计上半年的GDP都要报废了，国家肯定会出台相关的政策来刺激经济，最新的政治局会议也提出了，就看具体怎么实施。那么刺激经济还是要看地产与基建这些，5G的建设估计也是重头戏。所以这次疫情反而有可能提前催化我布局的这些行业，现在买我感觉就是在捡钱。

地产是1月底下旬买了一少部分，一是因为每年的春节前后会有一波业绩兑现行情，二是在那段时间一直在回调，买的少的原因是因为前期已经有了不错的涨幅，也就博个反弹。

科技，这个不用多说了，这年头必须要配置的。

唯一不足的地方就是我节前用力过猛，把大部分钱都加进去了，以至于年前开盘没钱补仓(基金)，目前基金账户还浮亏一点，但是我一点都不担心。

股票部分：现在投在股市里的钱不多，当时我认为最好的买点在春节开盘第二天，但是我第一天就进了一大部分，第二天也只给了短暂的上车机会。持仓如下：

000671阳光城：这只从开年到现在一直在操作，平均成本6.5左右，现价7.68，浮赢18%左右。这只是地产股我关注了很长时间，业绩还不错，这段时间砸的也很厉害，安全边际可以说很高了。

002079苏州固锝：芯片股，一个公众号推荐的，自己感觉形态还不错，就小仓位买了点，悲催的是之前挂单没成交到，后面追高进去的(对我这种胆小的来说红盘三个点就算追高了)。买入价格12.37，当前价格14.95，浮赢20%左右。今天板没封住，但是感觉形态还没走坏，可以周一再看看。

600741华域汽车：这只应该会长期持有，这里贴一句抄过来的话：华域是国内业务规模最大、产品品种最多、客户覆盖最广、应用开发能力最强的综合性汽车零部件上市公司。这家也算是新能源车产业链的细分龙头，也为特斯拉提供零部件。但是好像华域没有涉及到新能源核心技术(电池、控制、导航等)，所以市场对它的炒作也不多(没啥故事可讲)，现在估值也不高，具备长期投资价值。买入价格26.67，当前价格26.94，浮亏1%

另外最近开始打新债了，之前一直都知道这个能赚点小钱但一直也没申购过，没想到第一次申购就中了，072812恩捷发债，应该能赚顿饭钱，哈哈。

2.17 市场继续强势

昨天说要做好防守，今天市场就来打我的脸了，也太TM的强了。今天领头的板块，一是蝗虫概念，二是军工，三是小米（氮化镓+wifi 6），四是5G。个人认为前三个板块都不是可以持续的板块，蝗虫是纯事件驱动型，题材炒作为主，氮化镓这个技术其实也早已经运用在很多的充电器中，现在大盘2900多点，真正向上还是要看主线板块。这些板块的活跃并不影响主线板块的趋势，反而容易导致主线板块的低吸机会。另外短期机会看好超跌的旅游与消费板块！

我认为的主线板块：

稳健的：银行、保险、基建；

弹性的：新能源汽车（锂电池），消费电子，5G，云服务（云计算），游戏，券商，物联网（车联网），精装产业链。

可以考虑逢低买点券商ETF了。

今天把苏州固锝卖掉了，早上绿盘时候卖的，成交价14.64，但是感觉还有向上的空间。

8.21小仓位追高买入了601519大智慧，也是从公众号关注的推荐中选的，下午也封板了。最近的操作还比较顺，但是要注意潜在的风险，渐进式止盈。另外还是长期看好中国股市，志在高远者，不退！

2.18 大智慧止盈

大智慧止盈，盈利8个点。

37买入姚记科技，应该是游资做的，感觉有起来的迹象。

2.19 姚记亏损出局

今天上午挺忙没来的及看，姚记科技一大早的走势就不对，明显是要凉。看到的时候已经在跌停上趴着了，挂了34最后也成交了，亏9个点出局。

2.20 3000点上的一点思考

上两天说考虑逢低买点券商ETF，今天大金融带领沪市重回3000点。大霄老师又开始了…

其实我一直很看好很看好科技股，我的自选列表里大部分都是科技，因为科技虽然涨得猛，但我仍然认为它是仍然是今年的主旋律，至于为什么没买，稍后再说。

今天平安发布了年报，继续牛逼，这种好公司应该长期持有。在这里说下我心中的10倍牛股：中国平安、中国国旅、恒瑞医药、中国建筑。除了中国建筑，剩下的三只我在去年的时候和很多朋友说过，如果去年建仓拿到今年收益也很可观。

今天买了中国建筑，成本5.34。大盘涨得我害怕了，客观的网友认为昨天和今天上午已经盘整结束，但我认为可能还没开始，今天的交易量已经有了牛市的样子，但仔细看看牛市的标志券商板块，涨停的大多都为中小券商，感觉是游资拉的。3000点是个坎，必定存在着激烈的多空博弈，所以我认为在这种风险较大的时候基建龙头的中国建筑相反会有好的表现。

2.26 科技股遭重挫

上两天拖延症犯了又没写，也不想补了，就只写今天的吧。

先说说疫情吧，直观的感觉就是国外的疫情已经开始呈失控状态，日本韩国都是典型的反面教材。纵观全球，新冠肺炎疫情非常不容客观，外围股市频频下挫，看看道琼斯指数和标普500指数就能发现华尔街对新冠疫情在美国蔓延的趋势表示悲观。网传东京奥运会或将取消，现在又被辟谣说会如期举行。我觉得人总要对这种“惩罚”抱有敬畏之心，就像敬畏自然、敬畏市场一样，不敬畏必然会付出惨痛的代价。

说回中国股市，上次记录的时候我就说科技股涨得让我害怕，今天科技集体跌停。其实主要原因就是涨多了，然后受到全球股市集体暴跌冲击。这波科技股从去年年中就开始上涨，大部分个股早已经透支了未来的业绩，出现明显的泡沫。仔细观察就能发现今天的调整主要就集中在近期涨幅较大的个股和行业上，大多数的股票或行业走的很正常。那么，涨幅较大的个股和行业，难道不应该出现调整么？

市场分化的信号再明显不过了，市场会在震荡或调整中寻找新的方向。热点的形成是一部分群体，在某个方面形成了共识，热点的转换就是这个共识出现了分歧，然后再产生下一个共识的过程。

不过这里要说一下，即使在科技股中，分化依然存在。公司质地优良，确定性高的好股票可能调整的时间并不会很长，但是80%以上的科技小票（尤其是芯片股）估计要调整一阵子了。从长远来说，虽然我一直说某些科技股的估值过高，但是科技股的逻辑和白马股不一样，产业趋势大过市盈率，行业景气度和周期反转才是关键因素，而非某个阶段的收入或利润。除了目前部分出现泡沫的芯片股，其他5G、新能源、消费电子、云计算和工业互联网等，并未出现估值泡沫，依然可以持有，每次回调都是绝佳的上车机会。

行情永远在绝望中产生，在犹豫中发展，在高潮中加速，在疯狂中结束。现在刚到第二阶段，个别芯片股到了第三阶段，离落幕还远得很，不用太害怕，但是要注意短期风险。

对于中长线的投资者来说这两天的波动完全可以忽略掉，因为成交量在，整体的趋势未变，对于绝大多数投资者来说，要注意科技股的短期风险，保住利润，调仓到业绩确定的板块，渐进式止盈，同时购买一些用于对冲风险的品种。

今天涨停的板块主要是建筑、水泥、房地产。其实特别好理解，因为国家放大招了。从央行的动作到政治局会议上传递来的信息可以看出国家挽救经济的决心，因此基建是重中之重，另外叠加复产复工，这几个板块上涨不难理解。

今天我买的基金基本都涨了不少，股票部分因为这几天上班太忙也没管，昨天上午大跌的时候发了个信息让我妈抄底我最近关注的几只股票，她也没操作。鄂武商已经基本跌倒了我的成本位置，其他的几支目前的收益都还可以，暂时也没空动了。

另外说说我最近关注的几只股票吧，实在没钱买了，现在看啥都想买，就是没钱！

白马股：中国平安，上海机场平安到了80以下，上海机场到了70以下，安全且确定性高。不过市场的热点也不会切换到这种蓝筹上来，对于这种长线股票，涨得快慢并不重要，重要的是基本面的长期趋势

光伏：逻辑之前说过了，最近主要关注中环股份和晶盛机电，今天双双跌停，如果明天继续砸，中环我认为可以上车

钴：因为特斯拉的五钴电池最近整个板块都暴跌，我找了支洛阳钼业，因为他跌得多，弹的估计也凶

另外近期关注的滞涨的沪电股份、东山精密最近都分分起飞，亿纬锂能今天跌停，明天如果继续，绝对也可以买了。

关注的股票太多了，就不一一说了，就再说一个价值投资的长线牛股吧，永辉超市。永辉我也看了快一年了，有机会写篇文章，也是我心目中的十年十倍之一。

总结一下，跌多了就会涨，涨多了就会跌，正常调整而已。大趋势未变，耐得住寂寞才能收的住繁华。适当的调整会使得市场更加平衡，调整之后市场还会再上的，我仍然坚定看好未来的中国股市，但是短期还是要注意风险，尤其是外围股市对中国造成的影响，应该配置均衡配置，对冲风险。

三月

3.1 外围止跌

上周整周都太忙了，加之我太懒，因此一没有操作股票，也没有及时更新博客，就把上两天的一起写了吧。

周五又迎来了除2.3号开市以来的最大跌幅，就是一个字，惨！外围股市跌的太惨了，美股这周跌掉了去年一年的涨幅。全球防疫会使得世界经济停滞，另外科技股再次暴跌。前面的文章我也说过，除了业绩确定性高的个股，我不建议大家在短期内碰这个版块。周五尾盘我加了一点基金，我判断下周一会低开，如果跌的凶的话我会再补一部分，基金还是那几只，增加了一个券商，因为在牛市中，每一次大盘发力都必定有券商的身影，券商会反复活跃，因此值得定投。周六看了一眼美股，尾盘拉升，已经止跌,估计周一会低开高走，准备抄底。

抄底的标的：鄂武商、中国建筑、中环股份….其实有挺多想买的，奈何囊中羞涩

3.2 高开高走基建爆发

还等着今天抄底呢，直接高开了一个多点，还抄啥？

今天早盘高开之后单边上行，根本不给上车的机会，水泥、建筑、5G、券商领涨。之前我说过基建水泥的逻辑，今天的大涨已经显示了疫情过后拉动经济的政策布局，基建是最主动的一个经济政策，通过基础设施建设来拉动和盘活经济与就业，相比于其他被动政策，不仅简单粗暴而且效果显著。此次基建的行情我觉得短时间不会结束，应该会反复活跃一阵子，奈何我的基建基金还在亏损，实在是操作上的大失误。今天盘中传出科技基金暂缓申报后又被辟谣，但是我还是要说现在玩科技股如火中取栗，当然这里排除业绩确定性高的5G基建类股票。

对于基建，细分其实包括传统基建和数字新基建，传统基建大家都了解，数字新基建实际上就是5G。对于5G产业链，直接受益的就是最上游的设备商，接下来是流量基础设施，最后是终端与创新应用。这个链条其实也决定了炒作的先后顺序。从业绩释放上看，设备端最早，比如中兴通讯、沪电股份、深南电路。与此同时，流量基础设施将会伴随5G网络同步建设，业绩释放的顺序是光纤网络、交换机、路由器、IDC机房、云计算软件与云存储。这里面我主要关注的就是中际旭创、宝信软件、光环新网、浪潮信息、用友网络、广联达等

还有两个板块确定性也很高，之前也都说过，新能源/特斯拉产业链和消费电子。

对于未来的一到两个月份，我觉得还是震荡上行的概率比较大，但是虽然上周五暴跌，但是感觉风险并没有释放完，因此最近还是小心点好，坚决不能满仓。5G和基建应该会是近期的热点，可以关注一下，择机低吸。

3.4

今天市场缩量了，昨天美联储降息50个基点，美股却大跌，说白了现在降息对市场的已经不大了，想要涨还得是真金白银，但是大A走出了独立行情。

今天基建、地产、券商表现的还不错，上几篇文章我就说过，基建的行情还会持续一段时间，不会这么快就结束。另外我上两天也说过关于风格切换的这个事情，在这波行情中，创业板的涨幅远远大过上证指数，因此我判断在接下来的一段时间中沪指也会渡过震荡阶段开始走趋势行情，可以适当多关注一些白马。很多蓝筹都处在低位，因此将目光从涨幅过大的科技转向估值偏低的白马可能是很多资金的选择。

最近还是比较看好这几个板块：基建、券商、地产、家居、食品、消费。

3.10 原油下跌，A股走出独立行情

2020年真是神奇的一年，3月9号原油暴跌30%，美股熔断，应该是很多人闻所未闻的事情，A股同样跌幅很大，今天早上起来外围集体崩盘，我本来以为恐慌情绪会传递到A股，我预计的是开盘低开3-4个点，然后继续下挫，到10点半的时候再慢慢回升，最终收跌3个点以内，毕竟在经济全球化的现在很难有国家可以在这种情况下独善其身。但是今天大A股走出了独立行情，高开探底后形成V型反转，不得不感叹国家的强大[手动狗头]。
说个有意思的事，因为我想规避短期风险，早上高开卖掉了鄂武商，鄂武商之前又加过一次，成本10.7左右，我就卖了这一只，结果中午涨停了，因为习大大去了武汉，武汉的本地股都爆发了，真是一卖就涨哈哈哈。事实证明在这种牛市环境下，不动才能真正的守住繁华。但是鄂武商并没有封住涨停，而且封板时间相对落后，应该不会持续，反而会收割一批追进去的韭菜。
我上段时间说过，调整还没有结束，现在我仍然这么认为，涨多了就要调整，调整也要有对称性，我认为还没有调整到位，所以最好仓位控制在半仓。我手上的股票还是那几只，因为上班所以也没空弄，除了华域汽车剩下的也都还盈利，无所谓了。另外昨天再次买了点券商基金，最近又中了一个可转债，运气还是挺好的。

从来只看自己:
对于未来，我仍然坚定看好，我每个月的工资也会继续定投，借用徐小明的一句话：志存高远者，不退！

3.12 短期低点可能显现

最近基金发布异常火爆，可惜刚进来就赶上调整，中国人想在股市里赚点钱真的是太难了。

上证指数到今天为止已经调整了五天，对于空仓的朋友来说感觉今明两天是上车的好时候，也许不是最低点，但算是不错的买入点了。短期趋势可能会在趋势线之下运行，但是资金的操作是有前置性的，因此你的操作要在国际疫情转暖之前，真正等到国际局势得到控制就是车踩油门加速的时候了，车估计也不好上了。

手里头的钱还是不多，看啥都想买，补了一点券商的基金，很多大蓝筹再次下挫，对于蓝筹股要越跌越买，因为离他的价值中枢越远，安全边际度越高。除了券商基金，今天买了点TCL，17 18年的时候在它身上赚了点钱，另外今年看好miniLED，买入价格5.5。实际上想买点科技股，但是实在没钱了，观察下明天。另外看好几支5G新基建的股票这里列一下：东山精密、沪电股份、深南电路。另外中环的调整也基本到位，已经连续两天收阳，还是那句话，强者恒强，这种科技核心标的跌下来就是机会，要敢于去买。

3.13 我害怕了

早上起来看了眼外围股市。美股又熔断了，美股这么多年历史总共就熔断了3次，最近两次都在上周。股神巴菲特活了89岁才见过一次熔断而我们一周见证两次，也算是见证历史见过大世面的人了，而且对上次熔断印象深刻，历历在目，因为就是这第2次熔断就发生在三天前[手动狗头]。实话说，，我有点慌了，因为A股要大幅低开了

集合竞价果不其然，很多科技被按在了跌停板，本来想买东山精密的，想想还是算了吧，胆子有点小，集合竞价的价格买了点中国平安和TCL。平安跌倒72块多了，看的我实在是流口水，TCL是因为昨天说过到了越跌越买的时候，因此补了一些。

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